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频现上市就开板,新股风向变了?数据告诉你这些“假新股”其实更容易赚“快钱”!

中签概率堪比彩票的新股历来是投资人可遇而不可求的机会,以至于不少券商都会在客户账户中新股后及时通过电话、短信等方式向投资人“报喜”。

不过今年2月来,新股开板的速度有加快的迹象,本周上市的5只新股中,有2只华宝股份、今创集团上市后仅刷出一个涨停板,第二天即告开板,春节前夕上市的养元饮品的表现亦是如此。火山君()查阅Wind资讯显示,自从2015年年底IPO重启以来,有5只上市新股在打开涨停前只走出一个涨停板,其中有3只于今年2月后上市。

▲昨日上市的华宝股份今日

即打开涨停并且绿盘报收

无奈的投资人戏称这类表现乏力的新股为“假新股”。事实上,由于这些所谓的“假新股”发行价通常较高,因此尽管涨停板数量有所减少,但投资人的绝对收益并不见得比连板多的新股少,从时间成本来看,这些“假新股”还让投资人赚了快钱。不过也有市场人士向记者指出,随着IPO常态化的推进,新股的稀缺性将逐步降低,在这样的大背景下,投资人不妨降低新股中签后的盈利预期。

近4年新股连板数量趋于减少

火山君()注意到,最近“假新股”的频繁出现其实在之前已有先兆。统计显示,从去年起,新股上市开板前的涨停板个数开始较2015、2016年明显减少,而这一趋势在今年得以延续。

据Wind资讯统计,从2016年起,新股上市开板前的连续涨停板个数趋于减少,2015年上市的新股平均连板数量为约12个,2016年上市的新股为约13个;2017年,这一数字下滑至9.4个,降幅较为明显;而2018年以来,这一数字进一步走低,今年1月上市的新股平均连板数量为7.67个,2月1日至春节前上市的新股平均连板数量仅为4个。

▲图片来源:视觉中国

在以往新股行情火爆的时候,一些新股的连板数字令人咋舌。据Wind资讯统计,2014年以来,有48只新股上市后的连板数量大于等于20个,其中有24只新股在2015年上市,有19只在2016年上市,仅有4只在2017年上市,其中距今最近的一只上市时间为去年10月16日。而今年来,新股连板数量的最高纪录为德邦股份创下的13个。

总市值较大的新股更容易快速开板

从过往2年的数据来看,新股上市后的连板数量往往与新股本身的股本、募集资金多寡、市值大小等因素成反比,即股本、募集资金、市值越高的新股连板的数量往往会少于小盘新股。本文一开始提到的3家上市第二日即开板的新股上市后平均总股本大于5亿股,平均募集资金金额近24亿元,截止今日收盘的总市值也都大于200亿元,养元饮品的总市值更是超过400亿元。

值得一提的是,在新股被热炒的2015年4月-5月,市场对首发募集资金较多的大盘新股的炒作力度也不弱。据Wind资讯统计,当时,首发募集资金超过10亿元的6只新股上市后的平均连板数达到12个,其中募集资金达32.66亿元、上市后总股本达29.88亿股的江苏有线上市后连板数量高达19个。

▲图片来源:视觉中国

虽然近年来新股上市后的连板数量趋于减少,不过投资人申购新股的中签率却不升反降。自从2016年新股申购方式改为信用申购以来,新股的中签率趋于降低。

据Wind资讯统计,2015年上市的新股网上发行平均中签率为0.49%,而由于申购新股门槛的大幅降低,2016年上市的新股网上发行平均中签率陡然下滑至0.046%,2017年的这一数字进一步下降至0.032%。截止3月2日,今年已经上市的32只新股的平均中签率小幅回升至0.047%,但仍在低位徘徊。

发行价高低决定收益

据火山君()观察,近年来,相比上述其他因素,发行价的高低对新股上市后表现的影响尤其明显。华宝股份、今创集团、养元饮品的发行价分别为38.6元、32.7元、78.73元。除以上3只之外,今年来发行价超过30元的新股只有嘉友国际,该公司的发行价为41.9元,其上市后的连板数量也只有3个,不过其首发后总股本、募集资金均明显小于上述3家。

另外,去年以来一些发行价价位居前的新股上市后的连板数量也普遍较少,例如发行价分别高达67.7元、62.67元、56.88元的电连技术、兆丰股份、恒林股份的连板数量分别仅有2个、5个、3个。

▲图片来源:视觉中国

虽然新股连板数量少从表面上让人看起来有些扫兴,而实际上,这些“假新股”带给投资人的真实收益却不低。以发行价高达78.73元的养元饮品为例,如果中一签,上市首日即可获利约3.5万元,这是不折不扣的“快钱”;华宝股份、今创集团中一签上市首日分别即可获利1.2万元、2.1万元。

相比之下,今年来连板数量最多的德邦股份,由于发行价只有4.84元,因此投资人赚的可谓是“辛苦钱”,其上市后虽然是13连板,但只能为中一签的投资人带来1.7万元的收益,约为养元饮品上市首日一天收益的一半。从时间成本来看,以上所谓“假新股”的性价比凸显。而这也似乎能解释这些“假新股”背后的中签率为何仍然偏低,例如养元饮品网上发行的中签率为0.034%,低于今年已经上市的32只新股的平均中签率。

不过,毕竟从整体上看,近年来新股上市后的开板速度是趋于加快的。对此,某券商首席策略分析师向火山君()指出,随着IPO常态化的推进,新股的稀缺性将逐步降低,在这样的大背景下,投资人不妨降低新股中签后的盈利预期。

投资有风险,独立判断很重要

本文仅供参考,不构成买卖依据,入市风险自担。

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